1.根据“一带一路”基础设施发展指数，2023年越南基础设施发展指数得分为128，在“一带一路”共建国家中排名第5位，较2022年下降1位。

2.在外资持续流入和制造业快速复苏的推动下，2022年越南经济强劲复苏，实际GDP增长率约为8.0%。

3.越南政府积极推动电力基础设施建设以实现温室气体减排目标，制定大规模电力建设规划，并优先发展以风电和太阳能发电为代表的可再生能源。

4.为契合经济和社会发展的需要，越南政府大力推动交通基础设施建设，重点发展高速公路、铁路系统、公共交通等方面。

5.越南政府强调以数字化转型带动经济增长，全力推进数字政府、经济和社会建设，为通信基础设施提供了广大发展空间。

近年来，越南政局较为稳定，经济保持较快增长，越南政府通过积极调整和完善法律法规，提高外资市场准入透明度，减少行政审批环节等手段，持续改善营商环境，吸引大量外资流入。尽管越南的基础设施建设有所完善，但仍存在较大改善需求。越南政府出台多套基建相关政策加快电力、交通、通信等基础设施建设。随着相关规划政策逐步落地，未来中越在基础设施领域的合作仍有较大提升空间。
01

宏观环境分析

越南是共产党领导的社会主义国家，越南共产党是唯一合法政党，执政地位稳固。2023年初，武文赏出任国家主席，越南总体政策方针基本保持不变，越南政局保持稳定。经济方面，2022年越南经济强劲复苏，但由于2023年外部需求减弱，经济增长承压。营商环境方面，越南政府重视改善营商环境，通过制定税收优惠政策、推动数字化转型、简化管理流程和行政手续等措施，为外资提供更加便利、安全、透明的营商环境。

02

基础设施行业特征分析

越南政府高度重视基础设施建设，电力、交通、通信等基础设施建设逐步完善，但随着越南经济社会的发展，基础设施仍存在较大提升空间。电力设施方面，政府重视可再生能源的发展，大力推动风能和太阳能发电；交通设施方面，城际公路建设不足、铁路系统落后，相关领域是政府未来基础设施建设重点；通信设施方面，越南积极推动数字转型和数字经济发展，为通信基础设施和数字基础设施的建设提供了较大发展机遇。
（一）电力基础设施需求较大，可再生能源发展前景广阔
电力需求持续扩张，电力短缺问题日益凸显。近年来，越南制造业快速发展带动经济稳步增长，用电需求增大。越南政府大力推动电力基础设施建设，根据Fitch Solutions统计，越南2022年电力装机容量为74.9GW，同比增长4.3%，未来将长期保持5%的高速增长。尽管越南的电力产能大幅提高，但仍存在电力短缺问题。2023年6月，受夏季高温天气的影响，越南11座大型水电站无法达到发电水位，北部产业园区和周边地区出现电力供应不足情况，越南政府不得不采取拉闸限电、分时输送电力、进口电力等措施解决生活和工业用电问题。

政府重视可再生能源的发展，风能和太阳能发电前景广阔。2022年，越南政府通过《2050年国家气候变化战略》，明确在2030年实现温室气体排放总量减少43.5%并不再新增煤电项目，2035年后逐步减少煤电产能。为实现碳排放目标，越南政府于2023年5月批准第8个《国家电力发展计划》（PDP8），将投入约1347亿美元优先发展可再生能源，到2050年实现可再生能源装机容量占比提升至67.5%-71.5%。相关战略与计划以风电和太阳能为重点，为各国承包商提供了新的发展机遇。

可再生能源领域成为私人投资重点，中越合作空间广阔。越南政府致力于改善营商环境以吸引更多私人投资进入本国可再生能源领域，相关项目也获得了国际开发协会等多边金融机构的资金支持。根据世界银行PPI数据库的统计，2021至2022年越南电力行业实现16个项目落地，总投资金额达78.8亿美元，其中包括7个风电项目和2个太阳能项目，液态天然气发电项目Hai Lang LNG-to-power project phase 1投资金额最大，约为23.6亿美元。2022年中国企业积极参与越南的电力建设，涉及细分领域包括水电、风电和太阳能发电。未来随着越南可再生能源政策的持续推进，越南风电和太阳能发电将持续快速发展，中越双方合作具有较强韧性与潜力。

（二）政府重视交通基建，高速公路和铁路发展潜力较大
交通基础设施薄弱，政府重视高速公路和铁路网络建设。目前，越南全国公路总里程66.8万公里，85.8%为农村道路，国道里程约2.5万公里，高速公路里程仅达到1800公里，交通拥堵、城际交通不便等问题凸显。越南铁路基础设施总体较为落后，7条主线12条支线总里程3143公里，标准轨仅占6%，存在运行速度低、设施设备老旧、竞争力不足等问题，客运和货运占比均不足1%。近年来，为契合经济和社会发展的需要，越南政府出台多项政策，大力推动交通基础设施建设以提升公路铁路运力。高速公路方面，根据越南政府制定的《越南2021-2030年面向2050年公路网络规划》，2030年前将建成由21条线路构成的高速公路网，总里程达到6814公里，投资约391亿美元，占交通领域投资规模的48%。铁路方面，根据越南政府制定的《2021-2030年铁路网规划和2050年愿景》，越南将改造升级现有7条全长2440公里的铁路线，并投资扩建铁路网，将铁路网打造成连接全国各地区、战略经济走廊、机场等的重要交通枢纽。随着相关政策逐步落地，预计交通基础设施领域在未来一段时间都将保持强劲增长，两国企业合作开展公路、铁路等基建项目的空间较大。
私人投资规模上涨，PPP模式助力交通基础设施发展。根据世界银行PPI数据库的统计，2021至2022年越南交通行业实现5个项目落地，总投资金额达23.8亿美元，其中4个为私人投资的高速公路项目，其融资模式均为公私合营模式（PPP）。越南政府重视以PPP模式推动大规模基础设施建设以破除财政融资空间的限制，并于2021年修订《公私合营法》（law on public-private partnerships），在税收、土地使用、外汇结算等方面给予投资者更多便利。未来以PPP模式发展交通基础设施项目具有较大潜力。

中国企业市场占有率有待提高，未来具有较大发展空间。在越南的交通基础设施领域，主要参与企业来自韩国、法国、日本等，中国企业竞争优势并不显著。根据“中国一带一路网”的统计，中国企业参与了越南河内轻轨吉灵-河东线项目，已于2021年底完成移交。目前，越南政府重视公路和铁路的发展，中国企业在相关领域积累了丰富的经验和优势，未来双方在交通领域的合作具有较大发展空间。

03

市场开发建议

基础设施建设需求较高，把握重要发展机遇。近年来，随着全球产业链供应链布局重新调整，以及《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）生效，越南吸引了大量外资涌入，制造业快速增长。但基础设施发展不足一定程度制约越南工业的快速扩张。为此，越南政府出台多项政策，制定大规模建设规划，鼓励电力、交通、通信等基础设施的建设。中国企业应把握越南重要发展机遇，密切关注相关基础设施规划落地及进展情况，掌握同业在越市场开发情况，准确把握市场动态，提升自身竞争力。同时企业除继续深度参与越南电力基础设施建设外，还应积极通过三方合作等方式加强交通、通信等其他领域的合作。
关注营商环境变化，防范金融和政策风险。近年来，为支持经济社会发展，越南公共债务规模不断提升，不断逼近政府设定的公共债务占GDP60%的上限，未来可用于支持大型基建项目的财政空间恐被进一步压缩。虽然越南政府积极修订《PPP法》，推动以PPP模式建设基础设施，但同时也带来市场需求变化、法律变更、政府偿付能力下降等多重风险。部分市场仍由国有企业垄断，政府干预能力较强，市场开放和自由竞争程度仍有待进一步提高。企业应牢固树立风险意识，加强与当地行业组织、企业、政府的沟通，加强市场调研，统筹好市场整体推动节奏，同时要充分了解相关政策法规，善用法律保护合法权益。

内容来源 | 承包商会、中信保