1.根据“一带一路”基础设施发展指数，2023年沙特基础设施发展指数得分为131，在“一带一路”共建国家中排名第3位，比2022年上升2位。

2.受益于国际油价的上涨与大规模财政刺激政策，2022年沙特经济复苏势头强劲，实际GDP增速为8.7%。

3.沙特政府积极推进能源结构多元化，努力减少对石油的依赖，大力发展以光伏、氢能为代表的可再生能源，力争实现“2030愿景”中的能源转型目标，相关领域未来发展前景良好。

4.沙特高水平公路和铁路建设需求不断增长，政府正以实现国内大城市间互联互通和海湾地区国际公路网建设为重点加快推进相关项目建设，交通基础设施建设潜力巨大。

5.为满足居民与工农业用水需求，政府重视水务行业发展。未来随着智慧城市群建设稳步推进，水务行业项目机遇预计将加速释放。

沙特自然资源丰富，政局长期稳定，地理位置优越，营商环境良好，经济开放度高，社会环境相对开放，是西亚和北非地区最具投资吸引力的国家之一。为加快推动经济多元化发展，沙特政府陆续出台了“2030愿景”规划、国家工业战略等，未来可再生能源、交通基础设施、海水淡化等领域发展前景广阔。

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宏观环境分析

2015年1月，萨勒曼·本·阿卜杜勒阿齐兹·阿勒沙特继位成为沙特第七任国王，政权实现平稳过渡。随着国际油价的上涨与大规模财政刺激政策的实施，2022年沙特经济复苏势头强劲，实际GDP增长率为8.7%。2023年，受全球经济增速下滑以及货币政策趋紧等因素影响，沙特经济增速预计将放缓至1.0%。在经济持续复苏的背景下，沙特失业率有望下降，社会安全风险整体较小。

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基础设施行业特征分析

作为西亚和北非地区最具投资吸引力的国家之一，沙特政府大力推动经济多元化发展、努力改善营商环境、鼓励外资参与非石油产业。政府高度重视基础设施建设，致力于推动电力、交通以及海水淡化技术发展，相关领域建设需求较大。电力方面，政府加快推动使用可再生能源替代石油发电；交通方面，城市间公路与铁路网及海湾联合铁路项目成为政府优先建设的重点；海水淡化方面，作为全球最大的海水淡化市场，该领域基建需求正稳步增长。

（一）政府加速推动能源结构转型，可再生能源领域迎来发展繁荣期
政府重视发展可再生能源，电力能源结构转型加快。2021年10月，沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼承诺，沙特计划每年减少2.78亿吨碳排放，比此前设定的1.3亿吨的减排目标翻了一倍；同时计划在2060年前实现净零碳排放。为此，沙特政府大力推动电源结构调整，积极推动以可再生能源替代传统化石能源。根据Fitch Solutions统计，2022年沙特非水可再生能源装机容量达到1058.8MW，较上年增长137.1%。其中太阳能装机容量达到578.8MW（光伏与光热装机容量分别为505.8MW、72.9MW），风电装机容量达到479.0MW。
多种清洁能源同步发展，太阳能和氢能建设成果突出。沙特政府持续加大在太阳能发电领域的投入，一批标志性项目陆续落地。目前正在建设的沙特阿尔舒巴赫光伏电站项目，计划装机容量达到2.6GW，是中东北非地区单体最大的在建光伏电站项目，建成后预计每年可减少碳排放量约312万吨，有利于推进沙特能源结构转型和绿色低碳发展。沙特还积极推动氢能开发，为此专门成立了NEOM绿氢公司，统筹绿氢工厂的开发、融资、设计、工程、采购、制造和工厂测试，绿氢建设迈入实质性发展阶段。2023年5月，NEOM绿氢公司宣布已与23家金融机构签署了总额达84亿美元的融资协议，为其清洁能源设施提供资金。未来，在政府政策的大力支持下，沙特氢能产业投资和研发速度预计将进一步加快。
中国与沙特企业合作基础扎实，光伏项目或将成为新的合作热点。沙特历来是中国承包商关注的重点市场，随着沙特可再生能源建设加快，近年来两国企业在光伏领域的合作快速升温。其中，由中国能建承建的PIF二期2.6GW光伏电站项目，是由沙特阿拉伯公共投资基金(PIF)支持的公用事业开发商ACWA Power发起的最大太阳能项目，将在麦加地区分配两个光伏电站，该项目建成后将为当地超过800万居民提供清洁的电力供应。

（二）交通基础设施升级改造需求较大，政府推动公私合营类项目建设

交通基础设施相对薄弱，公路和铁路发展潜力较大。目前，公路运输是沙特的主要运输方式，但其高速公路总里程仅占公路总里程的2.27%。为此，沙特政府积极推动公路网升级改造和海湾地区国际公路网建设，以期提高本国公路基础设施整体水平，加强与周边国家的的互联互通。根据沙特公共投资基金（PIF）2021年发布的新一期五年投资计划，政府计划建设总长为6400公里的高速公路，并将4.9万公里单线公路改造升级为复线公路。在铁路方面，与沙特快速的城市化建设相比，其铁路建设相对滞后，还需新建大量设施以提高城市间及城市内轨道交通运输能力，政府计划继续推进全长超2000公里的大陆桥铁路网项目，兴建6条铁路线和7个物流中心。

政府鼓励私人投资，PPP模式备受关注。长期以来，沙特对交通基础设施领域投资的主要依靠沙特工业发展基金和公共投资基金两大国有投资基金。近年来，为应对国际油价波动对政府财政的负面影响，按进度推进交通基础设施建设，沙特政府尝试推动公共基础设施领域的公私合营，鼓励私人资本以PPP方式参与项目投资。根据Fitch Solutions统计，2022年沙特的交通基础设施项目主要集中在港口、铁路、公路和桥梁等领域，其中主要公路与铁路领域项目较多。

（三）水务建设需求增长，中资企业具备较强比较优势

水资源供应不足，推动水务基础设施需求增加。作为全球最大的海水淡化市场，沙特拥有全球22%的海水淡化产能，但随着人口增长、城市化加快和旅游业发展，水务基础设施不足的短板仍日益凸显。值得一提的是，根据“2030愿景”规划，沙特计划兴建特大智慧城市“未来新城（Neom）”，并在该市周边建设一系列附属智慧城市。沙特政府已结合该城市群建设计划，提出了多项水务基础设施发展计划，相关工程或将随城市群建设陆续启动。

中资企业技术优势明显，为扩展中沙水务基建市场创造有利条件。2022年，中国电建承建的世界单体最大海水淡化项目——沙特拉比格三期提前投产，该项目采用世界最先进的反渗透技术，日产水量约60万立方米。目前中国企业已具备工程设计、生产制造、设备安装调试等全产业链管理能力，在海水淡化、污水处理以及供排水管线等重要领域，中国与沙特企业拥有更多合作机会。
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市场开发建议

增强自身竞争力，把握重点行业发展机遇。根据“2030愿景”规划，为推动实现经济社会转型，沙特政府出台了以电力、交通、水务等为重点的大规模建设计划，基础设施行业迎来快速发展期。根据美国《工程新闻记录（ENR）》统计，中国企业在沙特基建市场中具有一定优势，但也面临来自欧美和日韩企业的激烈竞争，加之沙特政府对设计标准与合同要求严格，中企拓展合作空间仍然极具挑战性。未来，中国基建企业应抓住沙特大力发展基础设施的机遇，提升自身竞争力，积极培育在技术、经验与项目管理等方面的比较优势，加强与国际知名开发商密切合作，互信共赢，不断拓宽合作空间。

关注基建政策变动，防范政策和法律风险。政策方面，近年来沙特对外资质量要求不断提高，投资政策变动也较为频繁，政策透明度与稳定性仍有待提升。法律方面，一是税务稽查力度不断加大，一旦发生税务方面的争议，企业可能面临较大损失；二是本地化要求不断提高，以工程行业为例，要求“沙化率”达到20%，并为受雇的沙特籍员工设定薪酬底线。建议在沙特投资建设基础设施的中资企业充分做好市场调研，提前了解当地基建行业政策和相关法律法规，及时做好项目资金和工程安排，有效控制建设及经营成本，保障项目利益。

内容来源 | 承包商会、中信保